ＩＰＯ株の初値予想

スポンサードリンク

HOME >> 株式で儲ける >> ＩＰＯ株の初値予想

2006年11月29日

ＩＰＯ株の初値予想

ＩＰＯ株の初値予想を、ファンダメンタルズからする

基本的には、EPSとBPSで判断・予想します。
翌期の予想EPSをベースに、同業他社のPERを参考にして、初値を想定するのがセオリーです。

ただ、その際に気をつけなければいけない点が幾つかあります。

・特殊な要因によって、実績・予想が変動していないか
・足元の業績動向は堅調か
・発行済み株式数に変動はないか
・第三者割当増資によるオーバーアロットメントが予定されていないか。
・すぐに行使可能なストックオプションがないか。
・期中に株式分割が実施されていないか。

ＩＰＯ株の初値予想を、株式の需給からする

・公開株数、市場放出株数が多いか少ないか

公開株数は、公募株式数＋売り出し株式数です。
基本的には、公開株を市場参加者で取り合うわけですから、公開株数が少ないほうが、好需給となります。
しかし、ＩＰＯ＝新規公開時点で市場に放出される株数は、これだけではありません。
市場放出される株としては、上記以外に既存株主が保有していて、上場直後に売りに出されるものが含まれます。

・時価総額

時価総額の小さい案件のほうが、一般的には好需給となります。
需要規模が一定で、時価総額が小さければ、この需要をさばききれなくなりますので、株価が高騰します。
需要と供給のバランスで言えば、時価総額が小さいということは、供給量が少ないということです。

・人気業種かどうか

ＩＴ関連や、同業他社が存在しないオンリーワン企業は一般に人気が高くなります。

・取り扱い証券取引所はどこか

証券取引所によって、上場基準や審査内容は異なります。
他の取引所なら上場承認してもらえない企業が、審査が甘い取引所を狙ってＩＰＯ＝新規公開していく可能性もあります。

参考：EPSとBPSとは

EPSは1株当たりの利益
BPSは1株当たりの株主資本

EPSは、当期純利益（税引き後利益）を発行済み株数で割ることによって求められます。

この指標は企業の成長力をみるのに役立ちます。
過去から将来の予想EPSに渡って推移を見ることで、成長力を分析し、株価を予測するのに役立ちます。ただしEPSは、有価証券などの売却益を利益に計上している場合や、株数を減らしている場合でも大きくなります。このときは、その企業の成長力を単純には表していませんので注意が必要です。

予想EPSが目安として、5〜10％以上伸びていれば優秀です。

BPSは、株主資本を発行済み株数で割って求めることができます。企業が解散した場合の１株当たりの取り分を表しており、BPSが高いほど企業の安定性が高いといえます。

タグ： 　ＩＰＯ 　株式

« 一つ前のエントリーへ | ＨＯＭＥへ | 次のエントリーへ »

投稿者: 管理人 日時: 2006年11月29日 22:54 | パーマリンク　｜ＴＯＰページへ   ▲画面上へ